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ADVISER
Gemeint ist zumeist ein externer Berater einer Fondsgesellschaft, der diese bei Anlageentscheidungen in einem oder mehreren Fonds berät. Die Vergabe von Advisory Mandaten erfolgt, um durch spezialisiertes, externes Know-How den Anlageerfolg des Kunden zu maximieren.
AGIO
(Aufgeld, Aufschlag) Betrag, um den der Emissionspreis bei Neuausgabe von Wertpapieren über deren Nennwert liegt. Gegensatz: Disagio
AKTIE
Eine Aktie ist eine Urkunde, in der der Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft sowie das Recht auf Anteil am Unternehmensgewinn (=Dividende) verbrieft sind. Aktien sind Wertpapiere ohne begrenzte Laufzeit (d.h. sie werden nicht nach einer bestimmten Zeit zurückbezahlt, wie etwa Anleihen). Aktien haben einen Nennwert, mit dem angegeben wird, wie hoch der Anteil der Aktie am Grundkapital einer AG ist.
AKTIENSPLIT
Aktien können durch Splitting des Nennwertes in kleinere Einheiten aufgeteilt werden. Der Kurswert bleibt dabei unverändert.
ALPHA FAKTOR
Ein Faktor, der die Über- oder Unterbewertung einer Aktie ausdrückt. Ein positiver Alpha-Faktor für eine Aktie bedeutet, daß die Aktie unterbewertet, ein negativer Alpha-Faktor, daß sie überbewertet ist.
ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS
Ein eigener Fondstyp, der in Form eines Fund-of-Funds Konzeptes gemanagt wird, d.h. er besteht ausschließlich aus anderen Fonds. Die Einzelbestandteile sind Hedge Funds, Emerging Markets Fonds und/oder andere Off-Shore Funds.
Als "Alternative" zum klassischen Aktienfonds und Beimischung in einem Depot gedacht, sind sie deshalb besonders geeignet, da sie eine sehr niedrige Korrelation zu den Aktienmärkten aufweisen und sowohl in steigenden aber auch fallenden Marktlagen Gewinne verbuchen können. Dies ist allerdings meist mit starken zwischenzeitlichen Kursschwankungen verbunden.
Es bleibt vorläufig unbewiesen, ob Alternative Investment Funds über längere Zeiträume mehr Ertrag erzielen als klassische Aktienfonds.
In Österreich und der EU haben Alternative Investment Funds zumeist keine Vertriebszulassung und sind daher steuerlich benachteiligt.
AMERIKANISCHE OPTION
Eine Ausübung der Option ist während der Laufzeit jederzeit möglich. Gegenteil: europäische Option
AM GELD
"At-the-money", ATM: Eine Option ist at-the-money, wenn der Kassakurs des Basiswertes etwa dem Ausübungspreis entspricht.
ANLEIHE
Anleihen sind Forderungen kraft einer Urkunde. Der Erwerber des Forderungspapieres legt sein Geld in der Anleihe an, der Ausgeber ist der Schuldner der Anleihe. Dieser verpflichtet sich zur Zahlung von jährlichen festen Zinsen und zur Rückzahlung des Kapitals zu bestimmten Terminen, spätestens am Ende der Laufzeit. Diese Form der Fremdfinanzierung wird von der öffentlichen Hand und der Wirtschaft für langfristige Großinvestitionen genutzt.
ARBITRAGE
Ausnützen von Preisunterschieden für dasselbe Objekt an verschiedenen Märkten zur Gewinnerzielung.
ASSET ALLOCATION
Bedeutet die Aufteilung des Fondsvermögens auf die einzelnen Anlagekategorien (im wesentlichen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Barreserven)
ASSETS UNDER MANAGEMENT
Gesamtvolumen des Vermögens, das eine Fondsgesellschaft verwaltet.
AUFSICHTSRAT
Gesellschaftsorgan der Aktiengesellschaft , das den Vorstand bestellt, abberuft und überwacht. Der Aufsichtsrat wird von der Hauptversammlung gewählt und vertritt die Interessen der Eigentümer (Aktionäre ).
AUSSCHÜTTUNG
Veränderlicher Gewinnanteil: Jener Betrag, den ein Beteiligungs- bzw. Investmentfonds an die Inhaber der Wertpapiere auszahlt.
AUSSCHÜTTUNGSGLEICHE ERTRÄGE
Bei thesaurierenden österreichischen Investmentfonds werden darunter alle vom Fonds vereinnahmten, jedoch nicht ausgeschütteten Zinsen, Dividenden, Erträge von im Fondsvermögen befindlichen Anteilen an anderen in- oder ausländischen Investmentfonds und sonstige Erträge, abzüglich der dafür angefallenen Kosten, verstanden. Die ausschüttungsgleichen Erträge werden im Rechenschaftsbericht des Fonds veröffentlicht und sind die Basis für die steuerliche Behandlung des Fonds.
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